为传统金融赋能且获资管巨头支持，或是最有确定性的方向之一。
撰文：flowie，ChainCatcher
编辑：念青，ChainCatcher
2024 年开启的这轮牛市，背后最关键的推动力量是以贝莱德为首的传统金融资管巨头。
近日启动的山寨季，首先领涨便是传统金融巨头们重点布局的 RWA、支付等赛道。其中与贝莱德等传统资管巨头们密切相关的代币 Ondo、CRV、ENA 等涨幅十分亮眼。在 10 日和 11 日的大盘大幅下跌中，这些代币也属于较为抗跌或反弹较快的代币。
为传统金融赋能、尤其是有传统金融巨头支持的赛道和项目，或是这轮牛市最具有确定性的方向之一。ChainCatcher 对相关项目进行了简要梳理。（不包含比特币、以太坊和 Solana、XRP 加密 ETF 的内容）
贝莱德
贝莱德今年 3 月通过合规代币化平台 Securitize 推出了代币化基金 BUIDL，目前规模超 5.5 亿美元。
目前 BUIDL 大部分还是部署以太坊上，上个月贝莱德宣布在 Aptos、Arbitrum、Avalanche、OP 和 Polygon 上推出 BUIDL 基金。而围绕 BUIDL 的合作方或关联方近期表现都比较亮眼。
1、Ondo Finance（Ondo）
Ondo 上周曾大涨 40% 突破 1.93 美元，创历史新高，目前回落 1.86 美元左右。近一个月上涨超 100%，近一年价格已经上涨超 880%；市值近 26 亿美元，FDV 超 180 亿美元。
Ondo Finance 作为 RWA 赛道的龙头项目，且和贝莱德的合作紧密，助推了它的多次上涨。
Ondo Finance 的两大核心产品一是代币化美债产品 OUSG。此前 OUSG 投资组合的绝大部分是贝莱德的 iShares 短期国债 ETF（纳斯达克股票代码：SHV），今年 3 月，贝莱德宣布推出代币化基金 BUIDL 后，Ondo 也将 OUSG 的大部分资产重新分配到 BUIDL。OUSG 目前 TVL 超过 1.8 亿美元，自推出以来已为客户提供了超 2500 万美元的收益。
除了和贝莱德联系紧密外， Ondo Finance 今年在 X 公布的其生态系统目录中，还有摩根士丹利、Ankura Trust、Clear Street 和 NAV Consulting 等合作方。
Ondo Finance 核心团队也大多来自传统知名资管公司背景，其联合创始人兼首席执行官 Nathan Allman 曾在高盛 Goldman Sachs 数字资产部门负责全球的加密数字市场。Ondo Finance 其它核心成员背景也主要来自高盛、麦肯锡、桥水等顶级资管公司。
除了美债外，Ondo Finance 2025 年 2 月 6 日也会推出 Ondo Global Markets，将在链上对股票和债券进行代币化。
2、Curve（CRV）
作为老牌 DeFi 龙头，CRV 近期的上涨同样和贝莱德合作有关。Curve 是贝莱德进军 DeFi 的重要合作伙伴。
11 月 30 日 Curve 发文表示其已与区块链网络 Elixir 合作，以扩大贝莱德代币化货币市场基金 BUIDL 对 DeFi 的访问权限。用户很快就能利用贝莱德 BUIDL 铸造 Elixer 的收益稳定币 deUSD。CRV 随后从 0.5 美元拉升 60% 至 0.8 美元，12 月 7 日逼近 1.3 美元。
截至发稿暂报 1.16 美元，从涨幅来看，CRV 近一个上涨近 300%；市值超 14 亿美元，FDV 超 25 亿美元。CRV 历史最高价格是 2020 年 8 月创下的 60.5 美元，历史最低价格是今年 8 月创下 0.18 美元。
除了和贝莱德的合作外，市场走牛后 Curve 的市场需求也激增。Curve 也表示特朗普上台特朗普上台后两周内，Curve 的收入已从此前的平均 26.8 万美元翻倍至 58.1 万美元。
近日，CurveDAO 还推出有息稳定币 Savings crvUSD (scrvUSD) 拓展新的用例。
3、Ethena（ENA）
11 月 29 日，稳定币发行商 Ethena 和代币化平台 Securitize 宣布即将合作推出稳定币 USDtb，以参加 Sky （ 前 MakerDAO ）借贷平台 Spark 的 10 亿美元代币化竞赛。
USDtb 稳定币的储备将投资于贝莱德的美元机构数字流动性基金（BUIDL），USDtb 是成为唯一由 BUIDL 支持的稳定币。
受此消息影响，ENA 从 0.7 美元左右持续上涨。上周最高突破 1.14 美元，目前回落至 1.1 美元，近一个月涨幅近 80%，市值超 32 亿美元，FDV 超 165 亿美元。
Ethena 也是 Franklin Templeton 参与投资的项目。
4、Velo（VELO）
Velo 是一个基于区块链全球结算网络，为个人和企业提供快速、安全和低成本的跨境支付。DWF Labs 去年曾对其战略投资 1000 万美元。
今年 9 月，Velo 宣布已将贝莱德的代币化 BUIDL 基金整合到其 USDV 稳定币中，为东南亚超过 100 万用户提供无缝交易和收益机会。
VELO 上周曾大涨 50% 突破 0.03 美元，目前回落至暂报 0.026 美元左右，近一个上涨超 84%，市值近 2 亿美元，FDV 近 8 亿美元。
富达
5、Chainlink（LINK）
预言机网络也是金融机构进行代币化资产中不可缺少的，Chainlink 可以帮助机构链接链上和链下数据，解锁一些 DeFi 用例。
Chainlink 今年和多个传统资管和加密头部企业、Web2 巨头以及特朗普加密项目展开了合作。
Chainlink 与富达国际和 Sygnum 合作，将富达 69 亿美元的机构流动资金基金的净资产值（NAV）数据实时上链。Chainlink 还与瑞士资管巨头瑞银、SWIFT 合作完成了一个试点项目，通过 SWIFT 网络为代币化基金的申购和赎回操作提供结算。
21Shares 集成了 Chainlink 的储备证明系统，为其以太坊 ETF 提供透明度；索尼 L2 网络 Soneium 也选择 Chainlink 作为合作伙伴。
值得一提的是，特朗普家族加密项目 World Liberty 近期也宣布将采用 Chainlink 链上数据和跨链连接标准。过去 9 小时，World Liberty 还购买了超 4 万枚 LINK。
上周 LINK 的价格突破 20 美元并最高突破 27 美元，短暂回落后今日又上涨突破 29 美元，24 小时大涨近 30%，近一个月 LINK 涨幅也近 100%。而上一次 LINK 在 20 美元以上还是在 2020 年 1 月。LINK 历史最高价是在 2021 年 5 月创下的 52.88 美元。
截止发稿，LINK 市值超 180 亿美元，FDV 超 289 亿美元。
摩根
6、Avalanche（Avax）
Avalanche 代币 Avax 也是近期刚启动的山寨季中，也是老牌公链中涨势不错的代币。Avax 上周最高突破 55 美元，目前回落至 50 美元左右，近一个月上涨超 37%。目前 Avax 市值超 205 亿美元，FDV 近 360 亿美元。
从消息面来看，Avax 近期上涨除了 Ava Labs 创始人暗示正与美国新政府对话推进合作外的「炒作」外，可能和 Avalanche 在 RWA 上的布局和增长有关。
Avalanche 发展 RWA 有个很大的优势，它允许开发者或企业创建自己的独立子网，一些 RWA 项目因此可以根据不同国家或地区的法律要求，创建专属子网，灵活满足合作要求。
摩根大通和 Avalanche 合作紧密，其旗下的数字资产平台 Onyx 利用 Avalanche 了打造代币化基金。
此外，其它资管巨头和银行、支付巨头、政府机构以及稳定币巨头都采用了 Avalanche。
11 月，贝莱德宣布在拓展的多个公链中、Avalanche 就是其中之一。Tether 宣布推出的资产代币化平台 Hadron ，首批主持公链中也有 Avalanche。
10 月，拉丁美洲银行 Littio 放弃以太坊转而使用 Avalanche。
8 月，富兰克林邓普顿将代币化货币市场基金（FOBXX）扩展至 Avalanche 网络，该基金此前曾在 Stellar、Polygon 和 Arbitrum 上交易。
今年年初花旗银行与 WisdomTree 和 Wellington Management 合作，也在 Avalanche 子网 Spruce 上进行私募股权基金的代币化概念验证试验。加州机动车管理局也在 Avalanche 上将该州 4200 万辆汽车所有权证数字化。
Franklin Templeton
Franklin Templeton 的代币化基金 FOBXX 规模目前超 4.4 亿美元，最初在 Stellar 区块链上发行，随后扩展至 Arbitrum、Polygon、Avalanche、Aptos、Ethereum、Base 上。
Franklin Templeton 投资 30 个左右的加密项目，其中 Aptos（APT）、Ethena（ENA）、Sui（SUI）、Puffer Finance（PUFFER）、SHRAPNEL（SHRAP）、LayerZero（ZRO）、Spectral（SPEC）、Arcade（ARC）有 8 个已发行代币。
Puffer Finance、Ethena 和 SHRAPNEL 是近一年投资的项目。PUFFER、ENA 这两个今年投资的项目代币涨势最为亮眼。Ethena 前面已经提到和贝莱德代币化基金进行了稳定币方面的合作，不做赘述。
7、Stellar（XLM）
Stellar 是 Ripple 的联合创始人 Jed McCaleb 创办的另一支付网络。Franklin Templeton 的代币化基金 FOBXX 的 TVL 有超一半都是在 Stellar 上。
Stellar 与 WisdomTree 也有合作， WisdomTree 等短期国债数字基金也发行在了 Stellar 上。WisdomTree 推出了 WisdomTree Prime 应用，也利用 Stellar 网络向 41 个州推出。
XLM 近一个月多次上涨，最高突破了 0.6 美元，目前回落至 0.44 美元左右，近一个月涨幅超 260%。市值超 133 亿美元，FDV 超 221 亿美元。
8、Sui（SUI）
Franklin Templeton 除投资了 Sui 外，11 月还宣布与 Sui 建立战略合作，专注于支持 Sui 生态系统建设者并利用 Sui 区块链协议部署新技术。
Sui 暂报 4.81 美元，近一个月上涨超 53%，市值超 141 亿美元，FDV 超 481 亿美元。
9、Aptos（APT）
除了投资外，Franklin Templeton 的代币化基金 FOBXX 目前已经拓展至 Aptos。
APT 暂报 13.87 美元，近一个月涨幅不大，最高突破 15 美元，市值超 74 亿美元，FDV 达 156 亿美元。
10、Puffer Finance（PUFFER）
Puffer Finance 是个基于 EigenLayer 的流动性质押协议。Puffer Finance 今年 4 月份的 1800 万美元投资中，Franklin Templeton 与 Fidelity Investments 母公司相关联的风险投资基金 Avon Ventures 都参与了投资。
上周 PUFFER 也大幅上涨逼近 1 美元，目前回落至 0.82 美元，近一个上涨近 130%。目前其市值为 8400 多万美元，FDV 超 8.2 亿美元。
11、LayerZero（ZRO）
LayerZero 作为跨链三雄之一，近期涨势也很不错。上周，LayerZero 代币 ZRO 创下了历史新高，最高突破 7.4 美元，目前回落至 6.98 美元。近一个上涨超 77%。ZRO 市值 7.6 亿美元，FDV 达 69 亿美元。
近日值得关注的是，LayerZero (ZRO) 将于 12 月 19 日举行全民公投，以开启费用转换。
LayerZero 协议可能会收取与跨链消息的验证和执行的总成本相等的费用如果通过治理激活费用开关，则公投财政合约将在本地链上收取费用并销毁这些费用。
12、SHRAPNEL（SHRAP）
SHRAPNEL 是一款 AAA 级 FPS 游戏，投资团队中还有 Polychain、IOSG Ventures、Dragonfly、DeFiance Capital、Mechanism Capital、Spartan Group 等知名机构。
不过 Shrapnel 团队去年底团队发生内讧，Shrapnel 游戏工作室 Neon Machine 向多位投资人提及诉讼，称其试图抢夺公司控制权和金库。
SHRAP 暂报 0.04 美元，市值超 3300 万美元，FDV 超 1.24 亿美元。
13、Spectral（SPEC）
Spectral 最早是 Base 链上的机器智能网络，现在定位于帮助用户实现智能合约 AI 编程的平台。
今年 3 月，Spectral 推出人工智能应用程序 Syntax，该程序可以帮助任何人为以太坊及其他数十个区块链启动智能合约，用户可以编译、调试和部署人工智能生成的 Solidity 代码。
除了 Franklin Templeton 投资外，Polychain Capital、Galaxy Digital、Samsung、Circle Ventures、Jump Capital 也是 Spectral 的早期投资者。
近日 AI 板块领涨中，SPEC 上个与突破了 18 美元历史新高，目前回落至 13 美元；市值超 1.83 亿美元，FDV 超 13 亿美元。
14、Arcade（ARC）
Arcade 是 GameFi 平台，它让社区有机会从各种 Play-and-Earn 元宇宙游戏中获得有意义的奖励，而无需直接玩游戏或拥有游戏内 NFT。Franklin Templeton 2021 年投资了 Arcade，Pantera Capital、Crypto.com Capital、Solana Ventures、Shima Capital、GSR、LD Capital、KuCoin Labs 等知名机构都是其早期投资者。
今年年初，Crypto.com Capital、Solana Ventures、Shima Capital、GSR、KuCoin Labs 再次投资了 Arcade 。
ARC 暂报 0.038 美元，市值不到 100 万美元，FDV 为 3000 多万美元。
VanEck
除了和胖企鹅 Pudgy Penguins 有联动外，今年 10 月，VanEck 宣布推出 3000 万美元风投基金支持加密与 AI 行业发展。
此前也投资了至少 7 个加密项目，其中 GEODNET（GEOD）、Parallel（PRIME）、1inch（1INCH）已发币。
15、Pudgy Penguins（PENGU ）
上周计划 2024 年内发币并有空投预期的胖企鹅 Pudgy Penguins，地板价也大涨突破 27ETH，Pudgy Penguins 也和 VanEck 有一些联系。
今年 6 月，资管机构 VanEck 曾将 X 平台社媒头像已更换为胖企鹅 Pudgy Penguins，同时还配文：「老板认为这太可爱了，不 pfp 不行」。Pudgy Penguins 也曾出现在资管机构 VanEck 的 ETH ETF 宣传片中。
不过近日，Pudgy Penguins 的代币计划在 Solana 上推出。
16、Parallel （PRIME）
Parallel 是一款科幻主题集换式卡牌游戏（TCG），该项目的团队成员包括《刺客信条》、《Valorant》等 AAA 级游戏的资深开发者，以及 YouTube 联合创始人 Chad Hurley 的加盟。
除 VanEck 外，Paradigm、Solana Ventures，Base、Amber Group、Spartan Group 等参与了投资，首笔融资在 2021 年，便获得了 Paradigm 5000 万美元投资，估值达到 5 亿美元。
今年 Parallel 也 Solana 上推出 AI 生存模拟游戏 Colony、发布 AI 加密游戏登月计划。
PRIME 暂报 15.78 美元，仅一个月上涨超 53%，目前市值超 5.66 亿美元，FDV 超 17 亿美元。
17、GEODNET（GEOD）
GEODNET 是一个 DEPIN 项目，使用新型屋顶空间气象站从地球及其大气层收集密集的实时地理空间数据。除了 VanEck 外，Animoca Brands、Pantera Capital、CoinFund 和 IoTeX 都是其投资方。Animoca Brands 也和 GEODNET 达成了战略合伙伙伴。
GEOD 暂报 0.24 美元，近期没有明显涨幅，市值超 4800 多万美元，FDV 超 2.4 亿美元。
18、1inch（1INCH）
老牌 DEX 聚合器 1inch 也是市占率排第二的聚合器，1INCH 上周突破了 0.6 美元，目前回落至 0.51 美元，近一个月上涨超 63%；市值超 7.2 亿美元，FDV 超 7.77 亿美元。
而上周币价上涨后，1inch 团队 5 号至 7 号连续三天出售 1INCH，一共将 1569.8 万枚 1INCH 兑换为 838 万 USDC，出售均价 0.533 美元。
WisdomTree
除了申请 XRP ETF 外，近期 WisdomTree 也在积极代币化基金以及其它 RWA 产品。
WisdomTree 近期表示现在平台用户可以通过其 Visa 借记卡直接消费来自 WisdomTree 政府货币市场数字基金（WTGXX）的资金。目前，该基金管理的资产约为 1200 万美元。
此外，WisdomTree 还推出了 RWA 平台，让用户通过任何钱包或区块链网络访问其监管基金代币，并计划最终扩大对这些资产的访问。
WisdomTree 还获 NYDFS 执照，将推出加密应用 WisdomTree Prime。
WisdomTree 2022 年推出的短期国债数字基金也最早部署在以太坊和 Stellar 上。WisdomTree 也曾在在 Avalanche 子网 Spruce 上进行私募股权基金的代币化概念验证试验。
高盛
高盛 2025 年在加密领域的布局也值得关注。
近日有市场消息称，高盛 CEO 表示，如果监管机构允许，将「评估」参与比特币或以太坊市场。高盛对于比特币以外的加密货币关注，可能也是一个重要转向。
此前，高盛数字资产负责人在今年年中表示，计划年底前推出 3 个代币化项目，包括其首个美国项目。高盛正扩展其加密货币服务，重点关注代币化领域，将「现实世界资产」如货币市场基金和房地产通过公有或私有区块链发行。
目前高盛还暂未披露代币化基金更多的项目内容和合作伙伴，可以持续关注。
而高盛此前也投资了 Circle、BitGO、Blockdaemon、Certik 等资管或基础设施类项目。